Финанс-Инвест Многоканальный телефон Finvest

Опционные стратегии

Фьючерс – это договор на покупку или продажу актива по определенной цене, в определенный срок. Стоимость фьючерсного контракта – это цена актива в будущем, которая предполагается в данный момент.

Опцион – это договор, который даёт покупателю право (но не обязанность) совершить покупку или продажу актива по заранее оговоренной цене в определенный момент в будущем или на протяжении определенного договором срока. Стоимость опциона – это премия, которая выплачивается за возможность отказаться от сделки в будущем. Цена, по которой будет совершена в будущем покупка или продажа актива, называется страйком.
Производные финансовые инструменты – фьючерсы и опционы – были созданы для того, чтобы управлять рисками, и терпеть меньшие убытки от колебания курса акций, цен на товары и валюту. Опционы по своей природе являются страховкой, однако их можно использовать и как средство получения неограниченного дохода, при ограниченных рисках.
Преимущества инвестирования во фьючерсы и опционы:
  • Возможность зарабатывать, как на росте, так и на падении активов
  • Низкие издержки
  • Ограниченные риски
  • Высокий неограниченный доход
В России основные торги фьючерсами и опционами происходят на Московской бирже. Все контракты на срочном рынке имеют спецификацию – описание количества, наименования и других характеристик активов, лежащих в их основе.
В качестве активов, лежащих в основе российских фьючерсов и опционов, выступают следующие инструменты фондового рынка:
  • Самые ликвидные акции российского фондового рынка («Сбербанк», «Газпром», ГМК «Норильский Никель», «ЛукОйл», «Роснефть», «Транснефть», «ВТБ» и другие);
  • Индекс РТС (индикатор фондового рынка России, который отражает тенденции основных фондовых активов);
  • Золото, серебро, нефть.
Для начала работы с рынком срочным рынком мы предлагаем вам ознакомиться с 2умя самыми простыми опционными стратегиями:
  • Покупка опциона Call
  • Покупка опциона Put

Покупка опциона Call

Опцион Call – это право, но не обязанность, совершить покупку актива в будущем, до срока исполнения опциона, по зафиксированной сегодня цене (страйку). Стратегия покупки опциона call используется при ожидании повышения цены актива.
Поскольку опцион – это право, но не обязанность, ваши риски ограничены премией, которую вы выплачиваете в момент покупки опциона.
Пример

28.12.2009 года акции Газпрома стоили 181 рубль. Мы в ожидаем, что к марту 2010 цена акций Газпрома вырастет. Поэтому совершаем покупку опциона call с центральным страйком (страйком, равным текущей цене базового актива) и датой исполнения в середине марта 2010 года.

Один такой опцион, купленный на срочном рынке, обошелся бы нам в 1400 рублей, что в пересчете на 1 акцию составляет 14 рублей. Рисунок справа показывает открытую нами позицию:
  • при росте акций мы зарабатываем;
  • при падении мы наши убытки ограничены выплаченной премией.

Покупка опциона Put

Опцион Put – это право, но не обязанность, совершить продажу актива в будущем по цене, определенной сегодня (страйку). Стратегия покупки опциона Put используется при ожидании падения цены актива.
Пример

28.12.2009 года акции Газпрома стоили 181 рубль. Мы в ожидаем, что к февралю 2010 цена акций Газпрома упадет. Поэтому совершаем покупку опциона put с центральным страйком и датой исполнения середине февраля 2010 года.

Один такой опцион, купленный на срочной рынке, обошелся бы нам 1000 рублей, что в пересчете на 1 акцию составляет 10 рублей. Рисунок справа показывает открытую нами позицию:
  • при падении акций мы зарабатываем;
  • при росте мы ограничены в рисках.

Рекомендации по покупке опционов

Определить наиболее доходную позицию по опционам вам поможет наш аналитический обзор.
Свяжитесь с нашими специалистами по телефону (495) 913-48-84 или оставьте свои контактные данные в форме ниже. Мы поможем вам разобраться в тонкостях торговли опционами и купить интересующий вас контракт.